互聯互通/港交所籌備推國債期貨 豐富投資產品
債券通周年論壇昨日在港舉行。港交所行政總裁陳翊庭於論壇上透露,港交所正密鑼緊鼓地籌備10年期國債期貨,相信它會成為國際投資者管理人民幣資產利率風險的又一利器。證監會行政總裁梁鳳儀在同一場合上表示,期望國債期貨「最後一公里」在近期完成。\大公報記者 邵淑芬(文) 林良堅(圖)
陳翊庭表示,國債期貨的推出,將有助於吸引更多的外資來投資中國的債券市場,推動中國金融市場的進一步開放和人民幣國際化進程。她指,中國是全球第二大債券市場,但是境外投資者的投資比例仍然比較低,目前僅約3%左右,這與中國的經濟體量完全不匹配,未來還有很大的提升空間。她認為,這意味着香港未來還有很多工作可做,包括債券通在內的互聯互通機制還有很遠的路要走。
助力中國資本市場雙向開放
陳翊庭續稱,今年不僅是債券通七周年,很快也要迎來滬港通十周年,互聯互通機制取得巨大成功,為推動中國資本市場的雙向開放做了顯著貢獻,也提升了香港作為國際金融中心的競爭力。
展望未來,港交所將繼續優化和拓展互聯互通機制,不斷豐富產品和提升服務,為香港和內地金融市場創造更大的共贏。
人民銀行宣布啟動支持境外機構使用債券通北向債券,繳納互換通保證金的業務。梁鳳儀表示,這不僅提升了境外投資者的資金使用效率,也增強了其持有人民幣資產意願。她透露,證監會會指導場外結算公司在內的基礎設施機構,推動落實準備工作,預計年底前能正式落地。
國債需求大 可產生規模效應
梁鳳儀指,中國債券市場規模不斷增加,也增加了風險管理的需要,香港在其中扮演着非常重要的角色。她表示,境外投資者可通過互換通與內地投資者進行利率衍生工具交易,而互換通作為對沖在岸利率風險有效工具,開通短短一年,海外參與者的數目已經增加超過一倍,而且日均成交額也上升了三倍。
梁鳳儀續稱,本港在固定收益業務有很強的優勢,外資機構對國債產品的需求高企,但市場需要規模效應,證監會歡迎國家財政部持續在港發行國債。香港證監會正在與不同監管機構研究各項措施,大力發展香港固定收益業務,鞏固香港作為國際金融中心的地位。她指,香港離岸人民幣債券的發行額今年第一季較去年同期增長15%,國家財政部與人民銀行今年加大發行人民幣國債的規模,推動香港固定收益業務的發展。