【紅籌國企/窩輪】增長潛力佳 比電可收集
張 怡
據報蘋果上調iPhone 16系列今年備貨目標至約9,000萬部，刺激手機部件股造好，當中比亞迪電子(0285)走高至36.7元報收，升2.2元或6.38%。比電於6月11日正式染藍，曾帶來股價創出52周高位的41.05元，但也因為近月來累積的升幅較大，因而惹來回調整，觀乎該股近兩日退至34.2元附近已未見再跌，在市場看好行業前景下，料其後市仍有力再試年內高位。
比電為全球領先的高科技創新產品供應商，業務涉及電子訊息、人工智能、5G和物聯網技術，由智能手機、平板電腦、新能源汽車、戶用儲能、無人機到AI服務器等。
業績方面，集團今年首季營業額364.8億元(人民幣，下同)，按年增加38.3%；毛利25.09億元，上升23.6%。期內純利6.1億元，增長33%，每股盈利27分。業績符合市場預期。
除了集團首季業績對辦外，比電去年底以142.9億元，成功收購捷普電路在成都和無錫的生產業務，對其未來拓展也大有裨益。事實上，此次收購強化公司在智能手機零件行業領導地位，在技術、團隊、生產營運多維度產生協同效應，加強與主要客戶合作關係。預計捷普加入將為比電進一步打開北美大客戶產品線，並有望提高利潤率。
里昂較早前發表的研究報告，小幅上調對比電明後兩年盈利預測，並將明年目標市盈率從13倍上調至17倍，以反映公司更高的長期增長潛力。目標價由34元(港元，下同)上調至45.2元。維持「買入」評級。趁股價已自高位調整下伺機跟進，上望目標仍看52周高位的41.05元，惟失守34元關則止蝕。
友邦喘穩 看好吼購輪24566
友邦保險(1299)連跌3日退至4月下旬以來低位後，股價昨有喘穩跡象，收報51.45元，升0.98%。若看好友邦後市反彈行情，可留意友邦法巴購輪(24566)。24566昨收0.191元，其於2024年12月24日最後買賣，行使價60元，兌換率為0.1，現時溢價20.33%，引伸波幅33.8%，實際槓桿7.7倍。
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