安踏遭大行削盈測
里昂發表報告指，安踏體育（2020）旗下各品牌第2季度零售銷售數據表現不一，當中，安踏品牌產品零售額按年錄高單位數增長。其他品牌則有40%至45%增幅，惟FILA遜預期，增幅僅中單位數。
該行預測安踏上半年銷售額及經常性淨利潤，分別同比增長10%及16%，集團管理層有信心下半年通過控制成本和更好經營槓桿，能達全年經營溢利率指引目標。
報告表示，隨着集團推出更多產品、FILA增加門店，以及進行翻新和品類擴張，料下半年銷售額持續上升。
里昂稱，由於消費市場情緒仍低迷，將其2024年銷售額及盈利預測下調1%，目標價降至97元，維持「跑贏大市」評級。
被建銀降價至86元
另外，建銀國際亦將安踏2024年至2026年盈測，分別下調2%、5%及7%，以反映收入增長及利潤擴張放緩，目標價亦由103元降至86元，維持其「跑贏大市」評級。安踏仍是該行行業首選股，因其盈利增長前景較其他同業好，加上多品牌策略有效及執行能力強。
大和指，FILA銷售額遜市場預期，但安踏管理層料上季零售額有望反彈，意味安踏及FILA按年有10%至15%銷售額升幅。
報告稱，相信安踏股價調整已反映上季銷售表現的影響，目前風險回報吸引。基於業務最新情況，重申其「買入」評級，目標價由120元降至108元。
個股分析－里昂/建銀國際/大和
