吉利進一步降本增效
吉利汽車（0175）首財季淨利潤15.61億元人民幣，按年增119%，營收523.2億元人民幣，升56%。銷量增49%至47.6萬輛。
摩根士丹利發表報告指，儘管行業環境充滿挑戰，但對吉利今年下半年保持積極看法。集團將全年銷量目標由190萬輛提高至200萬輛。受惠強勁車型儲備及成本降低措施，利潤率處上升趨勢。
議價能力強
該行表示，吉利於第2季開始進一步降本增效，加上議價能力強，讓公司能夠在下半年採取更靈活定價策略。
大摩予吉利目標價11.2元，評級「增持」。
另外，交銀國際表示，吉利首財季毛利率13.7%，較去年下半年的15.9%為低，主要因新能源銷量增加，導致毛利率下滑，料毛利率持續承壓。
該行維持其「買入」評級，基於2024年預測市盈率17.8倍，予其目標價12.5元。
個股分析－大摩/交銀國際
