百威亞太遭大行削價
摩根士丹利發表報告指，由於4月至5月不利的天氣條件影響啤酒銷量，將百威亞太（1876）在亞太西部地區銷售預測下調3%。
該行同時將百威2024年每股盈利預測下調5%，以反映外匯影響，鑒於今年基數較低，對百威2025年及2026年每股盈利預期亦分別下降5%，但維持收入增長預測，對2024年至2026年EBITDA預期下降4%。目標價相應由18元降至16元。
不過，大摩認為，韓國首季銷量及平均售價有望錄得正增長，受惠於韓國市場去年價格上升，以及更好的產品組合和成本因素推動，估計整體EBITDA利潤率按年改善，維持其「增持」評級。
奧運或帶動市場需求
另外，摩根大通預料，百威次季EBITDA按年跌6.6%，抵消韓國EBITDA升幅。料公司銷售及每股盈利在2024年至2026年複合年度增長率分別為4%及8.7%。
大和維持百威「買入」評級，預測今年第2季收入同比跌9%至18億美元，預計季度淨利潤跌1%至2.75億美元，相應將目標價從15元降至13元。
該行表示，夏季需求可能受奧運帶動回升，同時能為下半年奠定一個較為低的基礎。亞太東部價格上漲料延續至第3季，但於第4季趨於正常。基於對內地市場增長預期變得更謹慎，將百威2024年至2026年每股盈利預測下調4%至5%。
個股分析－大摩/摩通/大和
