【紅籌國企/窩輪】中國重汽走勢轉強可吼
張 怡
港股上周五個交易日兩日跌三日升，惟三日升市中，有兩日只是小升，全周埋單計數跌309點，退至4月底以來收市低位。中國重汽（3808）上周則表現跑贏大市，除周一下跌外，其餘四個交易日均告造好，收報20.3元，升4.1%，企於5月中以來高位完場，在本身基本因素仍佳下，料後市有力挑戰年內高位。
業績方面，中國重汽去年純利按年急升2.2倍至53.18億元（人民幣，下同）；每股盈利1.93元。末期息派0.965元。集團早前披露旗下附屬濟南卡車首季純利繼續錄得雙位數上升，按年升14.54%至3.67億元。 此外，集團今年3月重卡銷量3.01萬輛，市佔率25.99%，居行業首位；一季度累計銷量7.66萬輛，同比增長13%，市佔率28.10%，穩居一季度銷量和市佔率「雙冠軍」寶座，龍頭優勢明顯。
中金發布研究報告稱維持中國重汽跑贏行業評級，考慮到公司銷量增長下規模效應進一步釋放邊際利潤，維持2024年盈利預測基本不變，上調2025年盈利預測8.2%至70.8億元。考慮到公司攻守兼備屬性突出，上調目標價9.2%至24.31元（港元，下同）。
另一方面，重汽發布公告，根據限制性股票激勵計劃條款向188名經選定參與者授予總計2,717萬股激勵股份（佔已發行股份總數的0.984%），每股授予價格為人民幣6.896元。集團表示，此次激勵計劃目的是通過調整薪酬結構以留住和吸引人才，同時將高級管理人員、員工與股東的利益緊密結合，有效激勵集團管理團隊及關鍵員工，推動集團長期發展，最大化股東利益。
就估值而言，中國重汽往績市盈率9.6倍，市賬率1.27倍，在同業中並不貴，而息率逾5厘，則論回報仍具吸引力。趁股價走勢向好跟進，上望目標為年高位的23.25元，惟失守19元關則止蝕。
阿里博反彈可留意購輪24663
阿里巴巴（9988）上周五退至70.5元報收，跌1.47%，為4月下旬以來低位。若看好阿里後市反彈行情，可留意阿里國君購輪（24663）。24663上周五收0.08元，其於2024年11月19日最後買賣，行使價78.04元，現時溢價16.37%，引伸波幅37.94%，實際槓桿6.37倍。
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