內地電力股受惠需求增
花旗發表報告，將今年內地電力需求增長預測，由按年增6%上調至7.5%，明年預測上調至增長7%，電力需求增長主要來自於充電服務、電力機械和設備製造、稀土金屬冶煉，以及與人工智能（AI）和電氣化相關鐵路運輸產業發展所推動，並有利電網設備供應商進一步加強投放資本開支，以及提高燃煤電廠利用率，該行首選華潤電力（0836）。
潤電獲花旗予買入評級
該行認為，AI應用日益增加，帶動更高電力需求增長，內地電力需求增長相對GDP增長比率，已從過去10年平均0.86倍，提升到2020年至2023年的1.27倍，今年首季進一步升至1.8倍，主因是經濟結構改變，AI、電動汽車、自動化等行業需求增長加快。
花旗予潤電「買入」評級，目標價25.5元。
另外，滙豐研究指出，龍源電力（0916）有四大催化劑，包括補貼結算、綠色證書、2024年上半年股息，以及注入資產。該行對其港股目標價由7.6元上調至10元，維持「買入」評級。
報告表示，對龍源重新評級原因，是有關電力市場改革的政策會談，即使短期逆風持續，包括電價下行風險、持續資產減值開支、可再生能源補貼押後結算，但投資者早已消化有關因素。
該行認為，長遠而言，隨着電價市場化推展及綠色證書潛在推出，龍源在風力及太陽能發電的投資回報可見度將增加。
行業分析－花旗/滙豐
