市場機遇大 中通服勢強
樊超
港股小幅上升，個股表現突出，中國通信服務（0552）走勢強，見52周新高。集團主要提供設計、建設及項目監理在內的電訊基建服務、業務流程外判服務及應用、內容及其他服務。
中通服憑藉內地兩大電訊商股東，確立「新一代綜合智慧服務商」戰略定位，中國聯通（0762）、中國網通（0906）及中國鐵通均為其客戶，把握中國式現代化及新質生產力創新發展機遇。
中信証券近日發表報告，予中通服目標價4.4元，評級「買入」。報告指，公司在傳統電訊基建領域優勢地位穩固，在數字基建、綠色低碳等戰略新業務展開全新增長空間。
中通服去年分紅比例提高至42%，中信証券預計，未來有機會進一步提高股東回報，公司股息率與估值頗具性價比。
該行預測，中通服2024年至2026年營收分別為1,567億元、1,653億元及1,743億元（人民幣，下同），同比增幅5.4%、5.5%和5.4%；料期內淨利潤分別為38億元、41億元及44億元。
市值有望重上百億元
中通服2023年營收1,486.15億元，按年升5.6%；股東應佔溢利35.84億元，增6.7%。每股盈利0.518元，末期派息0.2174元（6月28日除淨，8月16日派息）。
公司去年整體毛利同比增8%至172.57億元，毛利率升0.3個百分點至11.6%。其中，電訊基建服務收入增4.4%至761.37億元，佔總營業額51.2%。業務流程外判服務收入增1.1%至435.51億元，佔總營業額29.3%。
中通服昨曾高見4.1元（港元，下同），見52周高位，收報4.06元，升0.11元或2.79%，成交額4,326.81萬元，現市值97.09億元。過去兩天股價突破近期區間，呈現黃金交叉走勢，吸引資金追捧。
此外，中通服息率達5.84厘（末期息0.2174元人民幣），加上市盈率7.15倍，估值不算貴，技術走勢向好，形成短線有再升動力，或挑戰過去3年高位4.35元阻力，市值有望重上百億元，股價上望3.84元，宜候高獲利。
