領展績後遭大行降價
領展（0823）去年度可分派總額同比增6.4%至67.18億元，每基金單位末期分派132.57仙，增11.6%。大行認為集團融資成本高、本港零售市道面對北上消費挑戰，故調低其目標價。
滙豐環球認為，港人北上消費趨勢持續，導致香港零售業務競爭日益激烈。預期未來12個月租金增長放緩，但集團在港零售投資組合仍具彈性。滙豐維持領展「買入」評級，目標價則由47元下調至45元。
業務受北上消費影響
另外，花旗預計，領展融資成本見頂，加上更新租戶組合，料每基金單位分派保持穩定，按年增0.3%。花旗稱，雖然領展股息率於7.6厘徘徊，而且持續回購股份，但中線受宏觀經濟挑戰，調低其目標價7%至46.5元，維持「買入」。
瑞銀指，即使領展今個財年約有15%低成本債券到期，但融資成本有機會進一步上升。此外，該行關注領展未來分派前景，關注業務面對北上消費影響、融資成本上升、私家車牌照見頂、轉型之路顛簸等，重申其「沽售」，目標價31.5元。
摩根大通料未來6至12個月債息下跌，將帶動領展股價向上，加上納入港股通是短線催化劑，潛在回購活動亦支持股價，集團估值不貴，維持其「增持」，目標價略降至42元。
