澳博基本面續改善
澳博控股(0880)第1季經調整除息稅、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)按年增26.9倍,達8.64億元。摩根士丹利發表報告稱,業績大致符合該行和市場預期,主要受惠貴賓廳贏額較高,令淨虧損收窄至7,400萬元。
該行指,撇除項目開業涉及一次性費用5,800萬元,澳博上季營運支出按季增3%,與同業基本一致。
中場業務市佔率上升
期內,公司中場市佔率升50基點至7.6%,上月博彩毛收益市佔率升20基點,上葡京EBITDA達8,800萬元。大摩予澳博「減持」評級,目標價2.15元。
另外,滙豐證券指,澳博首季基本面繼續改善,上葡京和新葡京表現勝預期,成本控制是關鍵貢獻因素。
澳博管理層表示,到目前為止,5月業務表現令人鼓舞,雖然五一黃金周期間天氣惡劣,惟公司酒店入住率仍達96%。
滙豐上調澳博今明兩年EBITDA預測5%至6%,並將目標價由2.6元升至3元,維持「持有」評級。
中金則維持澳博「中性」評級,以反映中場提量驅動旗下自行推廣娛樂場的表現。
此外,中金上調其2024年EBITDA預測1%至42.12億元,維持2025年EBITDA預測基本不變為48.22億元,目標價3.3元。