盈利前景佳 心連心可吼
樊超
港股上周展現強勢，農業板塊化肥股亦受追捧。中國心連心化肥（1866）牽頭複合肥行業標準即將公布，有利集團盈利前景，可以留意。集團為化肥行業龍頭企業，2023年底，尿素產量在行業排名首位，合成氨產量排名第4，車用尿素、腐植酸肥料、高壓法三聚氰胺、糠醇、二甲醚五大類產品產量居內地領先水平。
心連心化肥近期作為牽頭起草單位，成功完成《含黃腐酸複合肥料》行業標準最終申報工作，此標準即將發布。行業標準編製完成後，將有力推動行業整體市場健康發展，切實保障農民利益。
近年來，含黃腐酸複合肥以其優異的肥效在行業獲得廣泛推廣與發展。據介紹，工作組創新研發出新型檢測方法，將檢測誤差從原來的5倍降低至10%以內，成功突破行業檢測方法技術難題，最大程度地整治行業亂象。
心連心化肥4月下旬公布截至今年3月底止首季業績，綜合收入按年跌8%至57.5億元 （人民幣，下同）；純利跌17%至3.83億元。
季內，尿素銷售收入同比增2%至19.94億元，主要由於尿素銷量增長26%所致，但該增幅部分被尿素平均售價下降19%所抵消。集團上季尿素銷售毛利率30%，按年基本持平。
新鄉基地70萬噸尿素投產
集團位於新鄉基地的70萬噸尿素項目順利投運，產量按年增長19%，帶動銷量提升至96.5萬噸。
心連心化肥上周四（9日）急升8%後，上周五（10日）出現回吐，收報3.87元（港元，下同），下跌4仙或1.02%，成交金額逾924萬元。
該股自2月初跌至2.86元獲承接開展升勢，4月底曾高見3.98元，累升39%。由於首季業績失利，借勢回落至上周初3.49元再獲追捧，技術上呈現黃金交叉走勢，短中線看好。
心連心化肥現價市盈率3.64倍，去年度末期息0.264元，將於5月21日除淨（6月7日派息），現價息率6.86厘，市賬率0.56倍，估值不貴。
在國家發改委《新一輪千億斤糧食產能提升行動方案》4月公布後，高效肥從質量到用量均為行業帶來增長前景，可趁股價回調吸納，上望4.7元，若跌穿3.3元則止蝕。
