【紅籌國企/窩輪】中遠海運港口可擴升勢
張 怡
受到內地進出口數據理想的刺激,近日航運相關股的表現頗見吸睛,當中中遠海運港口(1199)便為其之一。中遠海運港口近日反覆升至1月29日以來高位,昨曾高見5.41元,最後以5.2元報收,升0.03元或0.58%。由於市場對內地進出口前景抱樂觀取態,中遠海運港口一向被視為被低估的股份,料後市升勢仍有望擴大。
中遠海運港口較早前公布2023年全年業績,純利3.25億元(美元,下同),按年升5.8%,每股盈利9.33仙。派發第二次中期股息1.988仙(15.5港仙),上年同期派1.504仙。集團去年全年總吞吐量為1.35億個標準箱,按年升4.4%,控股碼頭總吞吐量為3,076萬個標準箱,按年降2.7%,而非控股碼頭總吞吐量1.05億個標準箱,按年升6.7%。業績符合預期。
另一方面,集團最近派發的首季成績表亦屬對辦。中遠海運港口今年首季錄得純利6,287.8萬元,按年升0.6%;收入按年升1.4%至3.32億元。季內總吞吐量按年升9.8%,控股碼頭公司總吞吐量升11.5%。按地區分布的總吞吐量,中國地區碼頭按年上升11.4%,佔集團總吞吐量的75.8%;海外地區按年升5%。
高盛發表報告指出,中遠海運港口首季業績符合預期,受紅海地區事件影響,導致希臘比雷埃夫斯港(Piraeus)吞吐量和利潤受壓,至於內地吞吐量增長被平均售價下降所抵消。該行微升中遠海運港口目標價,由6.5元(港元,下同)上調至6.6元,評級「買入」。
儘管中遠海運港口今年以來走勢反覆回升,惟觀乎母公司仍在市場增持,反映其估值偏低續引起管理層關注。根據聯交所資料顯示,母公司中遠海控(1919)於本周二(7日)增持中遠海運港口234.8萬股,每股平均價5.015元,涉資1,177.5萬元,最新持股量增至68.06%。
就估值而言,中遠海運港口往績市盈率7.12倍,市賬率0.41倍,估值在同業中仍不貴。此外,該股股息率5.61厘,論股息回報亦屬合理。趁股價走勢向好跟進,上望目標為52周高位的6.04元,惟失守50天線的4.71元則止蝕。
看好滙豐留意購輪24797
滙豐控股(0005)周四曾創出68.55元的52周高位,股價昨收報68元,升0.44%。若繼續看好該股後市表現,可留意滙豐華泰購輪(24797)。24797昨收0.2元,其於2024年9月10日最後買賣,行使價71.143元,兌換率為0.1,現時溢價7.49%,引伸波幅21.77%,實際槓桿12.38倍。
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