內銀股受捧 農行走勢強
樊超
港股昨重拾升勢，內銀板塊受捧。農業銀行（1288）近日呈強，可以繼續留意。該行堅守服務「三農」主責主業，切實提升金融服務鄉村全面振興質效，持續賦能農業農村現代化。
農行H股外資股東包括中東卡塔爾投資局旗下卡塔爾控股，持股7.84%，以及美資貝萊德持股6.05%。近年中東投資資金積極投資中資股，低市盈率和高股息率的內銀亦成為中長線投資對象。
截至2023年底，農行涉及的農貸餘額6.55萬億元（人民幣，下同），年增量首次超過萬億元，金融服務鄉村全面振興實現新突破。
農行第1季收入1,861.5億元，按年跌1.7%；純利703.9億元，跌1.6%。淨息差1.44%，跌26基點。首季客戶存款增7.5%至31.06萬億元，客戶貸款增5.5%至22.92萬億元。
內地四大銀行首季盈利均見下跌，當中以農行跌幅最小，其他三大行盈利按年下跌2.2%至2.9%，這也解釋近期農行持續強勢的因素之一。
息率逾7厘
該行業績公布後的一個多月累升12%，市場對包括農行的四大行考慮在今年度開始派發中期息反應正面，年度股息分兩次派發，與港股多數奉行中期、末期派息相同，有利投資者半年可收息運用，甚至改變過往收取股息後沽貨意慾。
農行昨收報3.56元（港元，下同），微升1仙或0.28%，成交金額2.81億元。過去3個月，股價由3元升至近日的3.59元，見近5年高位，期間累升19.6%。本周初呈現區域突破走勢，10天線升穿20天、50天線，技術走勢有望向4元關推進。
該行2023年末期息0.2309元人民幣（按年增加3.9%）於5月30日除淨（6月28日派息），股息率達7.11厘，除息日較往年7月初除淨提前超過1個月，有利增加股價上升動力。
農行現價市盈率4.57倍，市賬率僅0.46倍，估值不貴，可續持有或順勢跟進。另外，中銀國際於4月30日發表報告，予農行目標價4.8元，反映其看好農行長期增長前景。
