贛鋒最壞情況已過去

  麥格理發表報告指,雖然鋰輝石價格高企,導致贛鋒鋰業(1772)2024年首季度仍錄虧損,但隨着儲能系統和電動車需求增長加快,相信最壞情況已經過去。

  該行指,集團加快推進低成本及高利潤項目,料2026年盈利大幅增長。

  與天齊鋰業(9696)相比,更為看好贛鋒,因為其低成本項目的投產將帶來更高的利潤增長。

  該行將贛鋒2024年及2025年稅後純利預測,分別下調74%及53%,至19億和38億元人民幣,以反映該行最新就鋰價假設的觀點,以及考慮到按市值計價今年首季淨虧損影響。

  削價至38.4元

  麥格理將贛鋒目標價由43.3元下調至38.4元,予「跑贏大市」評級。

  另一方面,贛鋒鋰業增持荷蘭礦產投資及貿易公司四成權益,涉資約3.4億美元,交易完成後,將成為集團間接全資附屬公司。

  個股分析-麥格理