聯想PC業務好轉
聯想集團（0992）預期本月下旬公布截至3月底止第4財季業績。摩根士丹利發報告指，數據顯示集團期內個人電腦（PC）出貨量達1,330萬台，高出該行預計的1,280萬台，亦比市場預期為佳，相信季度收入同比增8%至136億美元，環比則降14%。
大摩對聯想2024年下半年之後PC置換周期維持樂觀態度，若公司未有具體數據及對PC升級和基礎設施方案業務（ISG）的可預見性，該股較難跑贏大市。
獲大摩升盈測
該行指，聯想2025財年首財季仍有上行空間，將其收入預測上調至142億美元，高出市場預期3%，純利預測亦升至2.35億美元，惟低於市場預期6%。
大摩將聯想目標價由8.8元升至9.1元，以反映PC需求略有好轉。維持其「增持」評級。
另外，野村指，從去年下半年以來，聯想一直是該行在香港科技股中偏愛股份之一。該行料集團2025財年前景改善，得益於PC需求及伺服器業務的潛在復甦。
該行將聯想2024財年至2026財年盈利預測上調2%至5%，目標價由10元升至11元，維持「買入」評級。
里昂亦將聯想目標價由9.6元升至10.8元，評級由「跑贏大市」上調至「買入」，看好公司精簡伺服器業務，並料今年下半年披露更多人工智能PC發展詳情。
該行預期聯想截至今年3月底止財季業績穩固，PC業務強勁。
個股分析－大摩/野村/里昂
