【紅籌國企/窩輪】京東集團增長加快續看漲

  張 怡

  港股昨日升勢延續,已一口氣連升第9個交易日,當中科網股繼續成為升市的「火車頭」。事實上,京東集團(9618)昨走高至127元報收,升6.6元或5.48%,不但為恒指成份股升幅最大股份,亦為國指成份股升幅最大股份。京東集團愈升愈有,現時14天RSI已升至73.42的超買水平,但資金流向強勢股趨勢未變下,該股本身估值在同業中也不算貴,在股價強勢已成下,料其後市不難續有高位可見。

  業績方面,截至去年12月底止末財季業績,京東集團季度合併總收入按年升3.6%至3,060.77億元(人民幣,下同)。季度純利按年升11.8%至33.89億元。季度淨利潤率按年升0.1個百分點至1.1%。季度每股基本純利1.08元。 以非美國通用會計準則(non-GAAP)計,去年末季純利按年升9.9%至84.15億元;淨利潤率按年升0.1個百分點至2.7%;每股基本純利2.67元。 去年末季期間,京東11.11成交額、訂單量、用戶數齊創新高。

  除了業績理想外,京東集團董事會批准一項新股份回購計劃,於現有股份回購計劃於2024年3月17日屆滿後生效。根據新股份回購計劃,可於截至2027年3月的未來36個月內回購價值不超過30億美元的股份(包括美國存託股)。

  高盛發表的研究報告,恢復對京東集團的「買入」評級,看好其收入增長重新加快,經歷2022年第四季至2023年第四季的業務架構及戰略調整,相信今年是業務恢復正常化的一年,預期增長可重新加快。 該行又指,集團回購計劃等提升股東回報政策,則可為其提供下行保障,認為現價對應2024年預測市盈率約8.8倍,風險回報具吸引力,給予H股及美股目標價分別145元(港元,下同)及37美元。

  就估值而言,京東集團往績市盈率15倍,市賬率1.56倍,在權重科網股中並不算貴。可趁股價走勢轉強部署作中線收集,上望目標仍看52周高位的164.5元,惟失守20天線支持的110元則止蝕。

  看好京東留意購輪23447

  若看好京東集團後市攀高行情,可留意京東滙豐購輪(23447)。23447昨收0.335元,其於2024年12月18日最後買賣,行使價140元,現時溢價23.42%,引伸波幅53.38%,實際槓桿3.76倍。

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