【板塊透視】內房氣氛改善 中海外宜候回調吸納
耀才證券研究部總監 植耀輝
筆者早前看到一則有關日本人在當地黃金周假期外遊之專題報道。為了節省開支及消費,部分選擇自攜杯麵及樽裝水甚至大米自行煮食;至於觀光地點則會選擇沙灘等免費地方。做法雖然有點誇張,但當日圓匯價持續創至少34年新低時,「窮遊」亦變得可以理解亦屬無可奈何之舉。
日圓或「低處未算低」
雖然日本央行本周疑似出手,但由於已被外界「看穿底牌」(即做任何措施也會「留一手」),入市干預對日圓匯價之支持亦相當有限,除非政策出現重大改變,否則日圓恐怕是「低處未算低」。筆者本輪暫未再出手「唱Yen」,皆因之前已兌換一定數量,另由於早前已跟股神買入五大商社日股當作對沖,相關股份亦有不俗表現,因此續保持「不變應萬變」之心態去應對。
另外,跟大家分享一些有趣話題。繼茅台與瑞幸合作推出「醬香拿鐵」後,王老吉近日亦與肯德基合作,於內地推出「王老吉氣泡美式咖啡」。筆者雖未試過「醬香拿鐵」,但「酒+咖啡」之配搭相當常見(例如Irish Coffee甚至咖啡酒),不過「涼茶+咖啡」則令筆者有點難以參透。王老吉推出新口味亦並非首次,過往亦曾推出例如「藤椒青提」及「霸氣榴槤」等風味涼茶,不過反應似乎亦相當兩極。至於今次合作能否出現「醬香拿鐵」般熱潮,大家不妨拭目以待。
「放紙鳶」持有焦點股
至於港股連升勢頭仍未斷纜,恒指本周再升824點,收報18,476點,最高位則更曾升至18,604點水平,若以本輪低位16,044點升幅已接近2,200點。升市動力主要來自騰訊(0700)及美團(03690)等大型科企,績優股滙豐控股(0005)及友邦(1299)亦有份出力;惟後市能否再上,關鍵仍在於是否有更多利好消息,以及科企業績是否對板。當然,由於恒指已連日企穩250天線之上,意味市底已有所轉強,所以投資者暫亦可抱「放紙鳶」心態繼續持有該類股份;只是高追始終有一定風險,所以一定要先定好最好/最壞打算,並嚴守止蝕。
股份方面,談談一段時間沒有討論之內房板塊。本周內房升勢強勁,其一是內地續有一線城市取消新房限購令,最新政治局會議上亦有不少篇幅提到內房發展;其次是有大行分析員在看淡三年樓重新看好內房;最後是與個別房企如中海外(0688)最新公之季績有不俗表現有關。
內房是否最壞時間已過筆者也未能確定,但至少在中央連翻出手,包括擬定白名單支持房企融資下,氣氛確實有所改善。至於部署上筆者認為仍只宜留意具基本面支持之房企,如中海外等,但亦不宜高追,畢竟股價近日已累積頗大升幅,待出現一成以上回調始再作小注考慮。(筆者並未持有以上提及之股份)
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