中海油受惠油價升
中海油（0883）今年首季盈利397億元人民幣，同比增23.7%，按季增51.6%。瑞銀發表報告稱，上季業績高於市場及該行預期，主要是產量快速提升、油價同比增6.2%至每桶78.75美元，及美元匯價升值。
該行調高中海油2024年至2026年盈利預測2%，目標價由26元升至26.3元，予「買入」評級。
報告稱，中海油首季產量同比增9.9%至1.801億桶，其中國內地產量增6.9%至1.23億桶，海外產量增16.9%至5,690萬桶。上季天然氣價格按年跌7.7%，集團預計2024年氣價持穩。
瑞銀提到，中海油維持2024年全年產量指引於7億至7.2億桶油當量，該行認為產量或超過指引範圍上限。
估值相對同業低
另外，摩根士丹利指，中海油上季銷售增長及平均實現油價表現強勁，重申其「增持」，目標價19.8元。摩通則表示，中海油首季受惠上游產量增加，平均實現油價按年升6%，帶動季績表現理想。
高盛亦維持中海油「買入」評級，指其估值相對環球同業低，料今明兩年股息率7厘。集團上季實現淨產量按年增長約10%，高於公司指引及該行預期，自由現金流亦達到該行全年預測的40%水平，料今年業務受惠油價上升。
