中海油受惠油價升

  中海油(0883)今年首季盈利397億元人民幣,同比增23.7%,按季增51.6%。瑞銀發表報告稱,上季業績高於市場及該行預期,主要是產量快速提升、油價同比增6.2%至每桶78.75美元,及美元匯價升值。

  該行調高中海油2024年至2026年盈利預測2%,目標價由26元升至26.3元,予「買入」評級。

  報告稱,中海油首季產量同比增9.9%至1.801億桶,其中國內地產量增6.9%至1.23億桶,海外產量增16.9%至5,690萬桶。上季天然氣價格按年跌7.7%,集團預計2024年氣價持穩。

  瑞銀提到,中海油維持2024年全年產量指引於7億至7.2億桶油當量,該行認為產量或超過指引範圍上限。

  估值相對同業低

  另外,摩根士丹利指,中海油上季銷售增長及平均實現油價表現強勁,重申其「增持」,目標價19.8元。摩通則表示,中海油首季受惠上游產量增加,平均實現油價按年升6%,帶動季績表現理想。

  高盛亦維持中海油「買入」評級,指其估值相對環球同業低,料今明兩年股息率7厘。集團上季實現淨產量按年增長約10%,高於公司指引及該行預期,自由現金流亦達到該行全年預測的40%水平,料今年業務受惠油價上升。