板塊尋寶/數碼建設需求大 中通服目標4.7元\贊華
內地全力推進數碼建設,中國通信服務(00552)作為全國最大的電訊基建服務提供商,將充分受惠行業的發展。
隨着全國網絡覆蓋更廣更深,服務能力持續提升,現時內地移動通信基站總數達1162萬個,其中5G基站337.7萬個,佔移動基站總數的29.1%,佔比相對2022年底提升7.8個百分點,已覆蓋所有地級市城區、縣城城區,並進一步向重點場所深入推進。
中通服定位為新一代綜合智能服務商,為資訊化和數碼化領域提供智能解決方案,提供包括設計、施工及項目監理在內的電訊基建服務;網絡維護、通用設施管理、供應鏈及商品分銷在內的業務流程外判服務。
承接多個億元級總承包項目
此外,集團捕捉內地「東數西算」工程、AIGC等帶來的數據中心和智算中心等建設機遇,以及雙碳和產業數碼化等領域新需求,聚焦數據中心和算力網絡、雲業務及企業級5G+領域等新型數字基礎設施,成立數字基建產業研究院,配合客戶需求,強化產品及解決方案賦能,成功承接多個億元級總承包項目。
2023年12月結年度,中通服經營收入1486.15億元(人民幣,下同),按年上升5.6%;純利35.84億元,按年增長6.7%;每股盈利0.518元,擬派末期息每股21.74分,較上年增加12%。
早前,中金發表研究報告表示,維持給予中通服「跑贏行業」投資評級,2024年盈利預測基本不變,首次引入2025年淨利預測39.61億元,目標價4.7元。
中通服預測市盈率約6倍,市賬率低至0.54倍,估值便宜,收益率逾6.5%,股息回報不俗。