網易首季線上遊戲收入料升
中銀國際預計，網易（9999）首季整體及核心線上遊戲收入按年各升7%。當中，手機遊戲收入增15%。毛利率及營運利潤率分別為62.2%及29.6%。
與微軟合作釋放潛力
網易與暴雪復合，暴雪旗下遊戲料夏季起在內地營運，加上網易與微軟加深合作，有助增加用戶及收入，釋放中長期潛力。
該行稱，考慮到潛在攤薄毛利率，以及暴雪回歸增加營運開支，料網易2024財年經調整淨利潤同比增2%至334億元人民幣。
中銀國際維持予其「買入」評級，目標價204元。
另外，交銀國際認為，網易與微軟的協議有利提升雙方海外長期合作空間。假設暴雪下半年回歸，將網易今明兩年遊戲收入上調11%及19%。該行將網易目標價由206元降至194元，維持「買入」評級。 個股分析－中銀國際/交銀國際
