周大福表現跑輸大市
麥格理發表報告指，周大福（1929）2024財年第4季在內地淨關閉89個銷售點，未能達到早前訂立淨開設300個銷售點目標。公司將集中提高店舖效率推動業務增長，料2025財年門店關閉比率維持在5%，亦對開新店抱謹慎態度。
被麥格理降價至8.5元
報告表示，中國內地、香港及澳門同店銷售在第4財季，分別同比跌2.7%及升4.5%，明顯較第3財季放緩。
麥格理將其目標價由9.4元降9.6%至8.5元，評級「跑輸大市」。考慮到同店銷售放緩及謹慎開店策略，將其2024財年、2025財年及2026財年盈測分別調低1.1%、7.3%及12.4%。
另外，里昂認為，黃金需求強勁對毛利率是一把雙面刃，主要是金價上漲亦抵消部分利好因素。該行維持予周大福「跑輸大市」評級，目標價10.6元。
個股分析－麥格理/里昂
