廣汽遭削價至4.57元

  廣汽集團(2238)管理層表示,除了埃安計劃在泰國及印尼開展本地化生產外,廣汽傳祺亦正在馬來西亞等地推進本地化生產。

  花旗引述廣汽管理層指,合資公司預期今年銷量與去年持平,其中傳祺及埃安品牌目標銷售50萬及65萬輛。出口方面,公司目標今年海外銷售逾15萬輛,傳祺及埃安品牌分別佔9萬及4萬輛,廣汽本田品牌出口3.4萬輛。

  該行預計,廣汽合資車企投資收入將由去年的83.5億元人民幣,降至今明兩年的81.2億及66.9億元人民幣,2026年降至58.6億元人民幣,反映市佔率流失及價格戰影響。

  花旗下調盈測

  基於下調廣汽本土品牌毛利率,故下調對其今明兩年盈測4%至6%,至分別56.1億及58.5億元人民幣。

  花旗將廣汽目標價由4.75元降至4.57元,為預測市盈率8倍,維持「買入」評級。

  個股分析-花旗