集股淘/越秀服務超6厘息 跌穿2.55元吸納\子 石
越秀服務（06626）計劃派發末期股息0.079元（人民幣，下同），按年減少17%。由於2022年度並無派發中期股息，而2023年度則派發中期股息，每股0.081元，2023年度合共派發0.16元（折合0.176港元），增加66%；以現時股價計，股息率超過6厘，算是隻收息股。
讀者可能會關注股息派發能否持續增加，這需從業務基本面切入。越秀服務去年收入32.23億元，按年升29%；股東應佔溢利4.87億元，增長17%。拆分2023年上半年、下半年股東應佔溢利變化；2023年上半年2.47億元，增長17.5%；下半年2.39億元，增長16.5%。的確應該關心盈利會否持續減速。以下會看其獲得物業管理項目的情況。
未來數年盈利穩健
截至去年底，越秀服務合約項目面積8345萬平米，按年增加18.2%；在管面積6521萬平米，增加26.2%。該公司希望未來兩年管理面積能夠達到1億萬平米，相較去年底增加53%。若果以一隻收息股而言，未來幾年盈利有中高單位數字增長，越秀服務應該能夠達成。
物管行業普遍面對毛利率收縮問題，越秀服務也不例外，2023年度為26.6%，低於2022年的27.3%。拆分2023年上半年、下半年毛利率變化；上半年按年由31.68%降至28.11%；下半年由23.93%升至25.22%。
除毛利率，物管股亦面對應收賬問題，越秀服務在這方面有不錯的成績。應收賬在2022年錄得6.03億元，到2023年降至5.73億元；應收賬款減值撥備輕微上升，2022年為3131萬元，2023年為3576萬元。
買賣策略方面。越秀服務上周五收報2.79元，關注股價能否企穩在3月份中下旬所打造的2.73元平台底部，一旦跌穿，大家耐心等候，若調整至2.55元或以下，並有喘穩情況，屆時不妨買入，但跌穿2.32元則沽出止蝕。最後，現今港股勢弱，寧願「走雞」，都不宜高追。
