中遠國際候回調增持

  植耀輝 耀才證券研究部總監

  港股業績期已告一段落,筆者愛股中遠國際(0517)去年多賺71%至5.94億元,主要受息收及應佔合營企業與聯營公司溢利大增所致。集團坐擁62.6億元淨現金,加上美國不急於減息,相信息收仍相當可觀(去年現金回報率4.37%),惟本業表現平平。只要未來維持100%派息比率,筆者仍會長線持有,並候回調增持,股價升至4元以上(息率低於10厘)始考慮稍作減持。

  另外,貓眼娛樂(1896)去年業績不俗。今年首季內地票房收入逾165億元人民幣,同比增4%,惟股價雖曾衝高至逾11元,但年初至今僅累升7.5%。除了關注票房風險,或因未有派發末期息。筆者會繼續持有,待10.5元以上再作檢討。

  中海油前景穩定

  至於哈電(1133)業績令人失望,盈利上升是由一次性出售項目收益帶動,基本營運狀況欠佳。將候反彈再減持,但基於對私有化仍有憧憬,傾向保留小量持股。

  此外,中海油(0883)及神華(1088)現價息率雖不高,但業務前景穩定,中海油去年派息率43.6%,有機會進一步提升。

  中海油料2025年淨產量7.8億至8億桶,較今年目標增一成,加上近期地緣政治因素,除非油價「崩盤」,否則仍視為核心持股。

  (筆者為證監會持牌人士,持有上述所有股份)