中遠國際候回調增持
植耀輝 耀才證券研究部總監
港股業績期已告一段落，筆者愛股中遠國際（0517）去年多賺71%至5.94億元，主要受息收及應佔合營企業與聯營公司溢利大增所致。集團坐擁62.6億元淨現金，加上美國不急於減息，相信息收仍相當可觀（去年現金回報率4.37%），惟本業表現平平。只要未來維持100%派息比率，筆者仍會長線持有，並候回調增持，股價升至4元以上（息率低於10厘）始考慮稍作減持。
另外，貓眼娛樂（1896）去年業績不俗。今年首季內地票房收入逾165億元人民幣，同比增4%，惟股價雖曾衝高至逾11元，但年初至今僅累升7.5%。除了關注票房風險，或因未有派發末期息。筆者會繼續持有，待10.5元以上再作檢討。
中海油前景穩定
至於哈電（1133）業績令人失望，盈利上升是由一次性出售項目收益帶動，基本營運狀況欠佳。將候反彈再減持，但基於對私有化仍有憧憬，傾向保留小量持股。
此外，中海油（0883）及神華（1088）現價息率雖不高，但業務前景穩定，中海油去年派息率43.6%，有機會進一步提升。
中海油料2025年淨產量7.8億至8億桶，較今年目標增一成，加上近期地緣政治因素，除非油價「崩盤」，否則仍視為核心持股。
（筆者為證監會持牌人士，持有上述所有股份）
