萬科盈利能力受壓

  萬科企業(2202)2023年收入4,657.39億元(人民幣,下同),按年降7.6%。純利121.63億元,跌46.4%。集團31年來首次宣布不派息。

  野村指,受減值損失擴大及投資收益下降影響,萬科去年核心利潤同比跌51%至98億元。

  遭大行削目標價

  該行認為,萬科最重要是保護償付能力,公司目標今年通過資產處置獲得300億元現金流,未來兩年將有息債務總額減少1,000億元,而截至去年底為3,220億元。野村表示,公司風險未除,將其目標價由10元(港元,下同),大降至5.5元,評級「中性」。

  另外,滙豐證券指,萬科不派末期息令人意外,顯示流動性受壓。相信要改善合約銷售及節省財務開支。

  該行指,基於盈利率受壓及經營未見改善,將其評級由「買入」降至「持有」,目標價由8.7元降至5元。

  個股分析-野村/滙豐