舜宇績後遭大行削價
舜宇光學（2382）2023年盈利11億元人民幣，按年跌54.3%。收入316.8億元人民幣，跌4.6%。美銀證券指，舜宇去年下半年盈利同比跌37%，低於該行預期跌幅6%，但符合市場預期。經營溢利較該行及市場預期低48%及55%，主要受毛利率跌4.9個百分點至14.1%影響。
美銀下調舜宇2024年及2025年盈利預測18%至19%，反映付運指引疲弱，目標價由61元降至51元，維持「中性」評級。
復甦之路崎嶇
另外，摩根大通預期，舜宇基本面最壞時期已過去，但復甦之路崎嶇，主要是手機相關產品平均售價和利潤率改善較慢；由於良品率問題，市場份額存在下跌風險；汽車業務增長微弱。
該行維持其「中性」評級。目標價由65元降至55元。
摩通認為，雖然內地高端智能手機需求仍可，但舜宇今年指引未達預期，主要是其iPhone領域市佔率低於同業，影響今年利潤率恢復速度。
該行將其今年銷售額預測下調3%至330億元人民幣。
花旗指，舜宇管理層對今年手機攝像模組、手機鏡頭和車載鏡頭出貨量按年增長率分別為0%、5%和10%，全部差過預期，該行預期分別為增長6%、6%和15%。
該行將舜宇2024和2025財年淨利潤分別下調20%和27%，目標價由79元下調至63.5元。維持「買入」評級。
個股分析－美銀/摩通/花旗
