美團核心業務改善
美團（3690）去年第4季收入736.96億元人民幣，按年增22.6%；列賬純利22.17億元，2022年則蝕10.84億元人民幣；經調整淨利43.75億元人民幣，增427.6%。
摩根大通指，美團主要業務部門表現趨勢勝預期，管理層對核心本地商業（餐飲外賣及到店業務）有信心。該行料其2024年及2025年每股經調整盈利升55%及45%。
摩通將美團評級由「中性」升至「增持」，目標價由67元上調至110元，相等於2024年預測市盈率18倍。
獲瑞銀升價至135元
另外，瑞銀表示，市場過去數季基於宏觀經濟放緩及市場競爭，對美團盈利預測持續下調，估值更過度下調，相信上季業績表現將予投資者信心，短期業務基本因素回穩。上調今明兩年每股盈利預測9%及2%，目標價由133元升至135元，維持「買入」評級。
大和指，雖面對抖音競爭，但情況已見穩定，美團到店經營溢利率可望下半年顯著恢復。
該行基於集團餐飲外賣收入及每訂單總值趨勢低於預期，下調其今明兩年盈利預測7%至9%，維持予「買入」評級，目標價130元。
摩根士丹利表示對美團業務發展轉趨審慎，主要因消費情緒復甦慢於預期，對核心本地商業收入復甦帶來不確定性。該行將其目標價由180元降至120元，評級由「增持」降至「與大市同步」。
個股分析－摩通/大和/大摩
