【基金投資】亞太地區房地產信託具升值潛力
光大證券國際產品開發及零售研究部
早前新加坡迎來美國歌手泰勒絲（Taylor Swift）的巡迴演唱會。最初有報道指，新加坡為了奪得泰勒絲在東南亞六場演出的獨家舉辦權，斥資高達2,400萬新元（約1,800 萬美元）來津貼演唱會，這個被視為新加坡疫情後的經濟刺激政策，用以支持當地的旅遊業發展，因此今年新加坡觀光酒店型REITs，預期會有強勁表現成長，新加坡REITs具備低波動率、高殖利率，在資本市場展現成長韌性。
其中，新加坡交易所上市的房地產信託聚焦在高成長性的REITs為主軸，產業主力聚焦於零售、商辦、物流工業、數據中心等領域。新加坡地理位置極佳，不僅是亞洲的物流與航運門戶，也不容易受到地緣政治風險干擾，因此倉儲物流、旅館、商辦等不動產需求強，相關房地產信託的投資價值高。
新加坡REITs跌幅已過急
年初至今，新加坡REITs股價（FTSE ST Reit Index）累計下跌9%，全球REITs股價（FTSE Nareit Global Reit Index）累計下跌4%，因此新加坡REITs的跌幅已過急，從美國加息周期尾聲來看，新加坡REITs的股價將會出現明顯反彈。
投資房地產信託，投資者最關心的一定是派息率。截止2023年，新加坡REITs市場的股息率達5.95%，略高於香港REITs的5.14%。其中，上市超過10年，表現強勁的10隻新加坡REITs股票，他們的10年平均年化總回報率達12.5%，平均股息收益率超過5%，可見新加坡REITs股利率穩定，適合長期投資。
考量新加坡 REITs高股利率特質，加上中長期基本面逐漸回升，儘管短期波動難以避免，但仍對大部分投資者來說是穩定回報之選。新加坡的不動產信託業務發達，REITs已成為新加坡交易所第二大板塊，佔新加坡股市市值比重高達17%，遠高於其他主要的REITs市場，為新加坡交易所重點發展板塊。
港積極引資有利房託基金
至於本港方面，新一份《財政預算案》在今年二月已發表，財政司司長陳茂波表示，正與內地積極商討引入股票大宗交易、將人民幣櫃台納入港股通，以及將房地產投資信託基金（REIT）納入互聯互通機制，以吸引更多企業和資金利用香港市場。港府將房地產投資信託基金REITs納入互聯互通機制，將為香港和中國內地投資者提供更多穩定收入的投資選擇，有助於促進房託基金的發展和交易，有利於香港房託基金市場的整體發展。
有興趣買入房地產投資信託的投資者，可留意宏利的亞太房地產投資信託產業基金，基金主要透過投資於亞太（日本除外）地區的房地產投資信託基金(REITs) ，以提供長期資產增值和賺取收入。基金派息相當可觀，截至2024年1月底，基金AA美元每月派息G類別的年率化息率達7.32%。另外，基金主要集中投資於新加坡、香港及澳洲，分別約佔投資組合的72%、14%及11%。
