騰訊遊戲業務處低谷
騰訊（0700）去年第4季業績符合市場預期，除了增加派息，回購規模倍增至1,000億元。花旗指，樂見騰訊加碼回購，惟仍要觀察集團視頻號廣告及直播串流收入今年能否持續上升，結構性毛利率擴張周期能否回復正常。
花旗表示，將其2024年及2025年收入預測下調0.2%和0.6%，盈利預測上調2.9%和4.3%。目標價由455元上調至459元，予「買入」評級。
次季或現轉折點
不過，摩根士丹利認為，今年首季騰訊內地遊戲業務仍處低谷，料要待次季推出《地下城與勇士》後，或可成為轉折點催化劑。
該行將其2024年至2025年收入預測下調2%至4%，經調整後盈利預測下調4%至5%，以反映收入變化及受稅收影響。
該行指，騰訊視頻賬戶（VA）推動廣告強勁增長將持續，預計今年第1季同比增21%。金融科技及企業服務業務表現穩定，料首季增長15%，主要得益於支付活動增加，以及視頻賬戶直播增加。
大摩維持予騰訊「增持」評級，目標價則由430元下調至400元。
高盛指，騰訊股息率5%吸引，予其「買入」評級，基於分類加總估值法估值，12個月目標價426元。
光大證券則維持騰訊「買入」評級，目標價430元。
