打造假 規減持 申報即擔責 從源頭保護投資者 中證監四箭齊發 嚴監嚴管
中國證監會續提資本市場「嚴監嚴管」，昨日一連發布四份監管文件，涉及發行上市（IPO）、上市公司、公募基金及證券系統自身建設多個層面，擬從源頭提高上市公司質量，全面從嚴加強對企業發行上市活動的監管，並圍繞打擊財務造假、嚴格規範減持、加大分紅監管、加強市值管理等問題，研究提供滬深部分板塊上市財務指標、採取分紅強約束措施等，推動上市公司提升投資價值和加強投資者保護。 ◆香港文匯報記者 海巖 北京報道
國新辦昨日召開「強監管防風險推動資本市場高質量發展」發布會，中國證監會副主席李超，與證監會首席風險官、發行監管司司長嚴伯進，證券基金機構監管司司長申兵，上市公司監管司司長郭瑞明，人事教育司負責人張朝東等相關部門負責人出席會議，解讀強監管防風險推動資本市場高質量發展有關政策（詳見附表）。
李超在會上介紹，這批政策文件是一個有機整體，堅持目標導向、問題導向，切實回應市場關切，牢牢把握強監管、防風險、促高質量發展的主線，突出「強本強基」和「嚴監嚴管」，突出保護投資者的監管理念。
針對上市公司監管，中證監發布《關於嚴把發行上市准入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）》和《關於加強上市公司監管的意見（試行）》兩份文件。
研增上市門檻 從嚴審核未盈利企業
文件提到，研究提高上市財務指標，進一步從嚴審核未盈利企業；嚴厲打擊違規代持、以異常價格突擊入股、利益輸送等行為，防止違法違規「造富」；審核註冊人員和上市委委員存在故意或重大過失、違反廉政紀律的，終身追責。壓實擬上市企業及「關鍵少數」對信息披露真實準確完整的第一責任，嚴禁以「圈錢」為目的盲目謀求上市、過度融資；對財務造假、虛假陳述、粉飾包裝等行為及時依法嚴肅追責；嚴密關注擬上市企業是否存在上市前突擊「清倉式」分紅情形等。要綜合考慮二級市場承受能力，實施新股發行逆周期調節。
將指導滬深交易所 修改上市規則
中證監首席風險官、發行監管司司長嚴伯進表示，此次就嚴把發行上市准入關出台專門文件，核心就是要讓發行監管的鏈條更加堅固，監管更加嚴格，板塊的功能更加突出。「目前有的板塊上市財務指標偏低，綜合性不足，引導分流企業到合適的板塊作用不充分，證監會將研究、指導滬深交易所修改上市規則，適度提高部分板塊財務指標，豐富綜合性指標，讓不同發展階段、不同行業、不同規模的企業在合適的板塊上市。」
大增現場檢查 覆蓋擬上市企業三分一
嚴伯進還稱，將大幅提高現場檢查比例，主要考慮是同步增加隨機抽取和問題導向的現場檢查，使現場檢查覆蓋率不低於擬上市企業的三分之一。對中介機構建立一個常態化滾動式的現場監管的機制，以三年為一個周期，原則上做到全覆蓋。
相關文件還要求，擬上市企業的財務數據準確真實反映企業經營能力，嚴審「偽科技」、突擊衝業績等問題，對財務造假、虛假陳述、粉飾包裝等行為須及時依法嚴肅追責。研究要求擬上市企業的有關股東在招股說明書中承諾，上市後三年內業績出現大幅下滑的，採取延長股份鎖定期等措施。
上市司司長郭瑞明強調，財務造假觸碰的是資本市場的底線，必須堅決打擊，重點打擊長期系統性造假、第三方配合造假、欺詐發行股票債券的行為、濫用會計政策隨意調節收入利潤和粉飾財務報表、通過虛假貿易空轉走單進行造假、侵佔上市公司利益和掏空上市公司等一系列造假行為。「要進行全方位立體式追責，除了行政處罰，還要用好綜合懲戒機制；要強化公司內控防線建設，壓實中介機構看門人的責任。」
關注「業績變臉」問題 加大處罰力度
此外，對於證券機構監管，證監會發布《關於加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》。中證監證券基金機構監管司司長申兵表示，證監會在制度規則上已經明確了對於「一查就撤」這種現象要追究到底、責任到人。在日常監管工作中，特別關注撤否率比較高和「業績變臉」等市場比較關注的突出問題，嚴格落實「申報即擔責」，督促保薦機構切實強化內控，履行好核查把關職責。特別是加大對在違法違規中負有責任的投行負責人、高管，乃至公司的總經理、董事長等的處罰力度。
在從嚴管理監管隊伍方面，中證監副主席李超表示，緊盯「一把手」等關鍵少數和年輕幹部、上市委和併購重組委委員等重點群體，加強關鍵崗位幹部輪崗交流。從嚴從緊整治政商「旋轉門」問題。
