蔚來遭滙證削價23%
滙豐證券指，蔚來（9866）去年第4季業績疲弱，主要受汽車銷量拖累，惟料今年第2季進入新產品周期，業務將重拾上升動力。
蔚來將推出針對大眾市場的新品牌「ALPS」，零售價20萬至30萬元人民幣，滙證料可帶動集團銷量及利潤回升，估計2024年至2026年銷量年複合增長36%。
不過，該行下調蔚來2024年至2025年每股盈利預測16%及27%，主要是營運開支增加，或部分抵消利潤率上升的利好影響。
滙證下調蔚來目標價23%至61.4元，維持「買入」評級。
銷售壓力較大
另外，交銀國際認為，蔚來下半年子品牌新車發布或帶動銷量增長，但新車型開發費用支出，預計集團仍錄虧損。
該行認為行業價格戰對板塊估值短期有負面影響，下調目標價至40.3元。維持「中性」評級。
個股分析－滙證/交銀國際
