海底撈獲花旗升盈測

  花旗發表報告指,海底撈(6862)管理層透露,公司1月份平均翻枱率按年增24%,並回復至2019年1月的80%以上水平。至於2月平均翻枱率同比增四成,主要受惠春節期間季節性強勁的節慶餐飲勢頭。

  目標價調高至24.4元

  該行將海底撈2024年及2025年銷售預測,分別調高7%及8%,盈利預測亦上調64%及72%,以反映公司去年毛利勝預期、新產品帶來額外銷售增長、推出加盟特許經營模式,以及今年首兩個月強勁翻枱率。

  花旗維持予其「買入」評級,目標價由24.2元升至24.4元。

  另外,摩根士丹利指,海底撈早前宣布推行加盟特許經營模式,以進一步推動餐廳網絡的擴張步伐。有關模式可以在中期支持海底撈的市場份額增長、盈利能力和股本回報率,並作為近期股價催化劑。料短期有八成機會跑贏大市。

  個股分析-花旗/大摩