掌握股債致勝方程式
光大證券國際產品開發及零售研究部
有投資者認為，股票型基金風險較大，債券型基金波幅較小，故難作選擇。若希望同時持有相關資產，「平衡型基金」可符合此條件，同時包含股債投資，採用一站式資產配置，規劃上更多元化。美股市盈率已超逾歷史市盈率，亞洲股市則估值便宜，內地及港股市盈率低於10倍，在選擇平衡型基金時，不妨在第2季度增加亞洲股市配置。
可選平衡型基金
據歷史資料顯示，多重資產投資組合有高報酬低波動特性。其中，債券相對股票風險較低。在高利率環境下，美國投資等級債殖利率超越4%，可獲穩健性及收益率的契機，若美聯儲今年如期減息，利率下調將有利債券價格上升，建議投資者把握相關投資等級債機會，透過進可攻退可守的基金，滿足個人收益需求。
有興趣投資平衡型基金的投資者，可留意東方匯理香港組合靈活配置均衡基金。該基金透過由環球股票、債券、交易所買賣基金及/或指數基金，以及現金組成的積極管理組合，以達穩健長期資本增長。
截至1月底，該基金資產配置中，股票佔64%，債券佔28%，指數基金佔6%。此外，債券投資主要集中在投資等級債券，平均信用評級「A-」。
（逢周三刊出）
