B站遊戲業務面對不確定性
摩根大通發表報告指，嗶哩嗶哩（B站，9626）在風險與回報愈趨平衡，公司管理層目標2024年收入錄雙位數增長，符合市場預期，但要實現收入增長需要新遊戲渠道表現良好，及直播業務穩定增長。
評級升至中性
B站由今年第2季開始進入新遊戲發行周期，料推動遊戲收入增長。摩通預計，這些遊戲將在未來3至6個月內推出，保守預測其2024年遊戲業務收入按年增7%。
該行認為，新遊戲或可在短期推動股價表現優於大市，料未來3至6個月股價下跌空間有限，將其港股目標價由80元升至85元，美股目標價由10美元升至11美元，評級由「減持」上調至「中性」。
摩通續指，即使公司對短期前景樂觀，但行業激烈競爭，令長期增長前景仍不確定，加上目前估值不是特別有吸引力，料其2025年經調整純利11億元人民幣。
個股分析－摩通
