港鐵遭下調目標價
星展發表報告指，港鐵公司（0066）2023年核心盈利符合該行預期，在疫情後業務穩定復甦，交通運輸、站內商業及商場營運改善，將推動持續盈利增長。該行認為，樓市全面撤辣後，港鐵亦會受惠住宅市場氣氛改善，而鐵路網絡擴張，將為公司物業發展帶來機會。
星展表示，本港樓價走勢將左右港鐵未來盈利前景及股價表現，維持其「買入」評級，現價相當於每股資產淨值折讓40%，從歷史水平而言屬吸引水平，惟將其目標價由36.2元下調至34.7元。
增長之路崎嶇
另外，花旗指出，港鐵今年重推東涌東站第1期招標，但相信經濟效益或低於預期，將其目標價由26.5元下調至23元，維持「沽售」評級。
花旗對全面撤辣感到驚喜，但鑑於目前息口水平及買家缺乏信心，短期內香港住宅需求或受到抑制，憧憬發展商對港鐵項目入標意慾改善仍為時尚早。
滙豐證券亦將港鐵目標價由45.2元下調至35元，維持「買入」評級，公司中期增長潛力依然存在，但料崎嶇不平。
至於樓市撤辣後，相信政府賣地及整體樓市能在2024年下半年穩定下來，可減輕投資者對其資本開支增加的憂慮。
滙豐指，港鐵去年淨負債比率按年增3.2個百分點至26.5%，但仍維持在健康水平，並遠低於之前的擴張周期。港鐵作為防守型股票，能夠克服市場不確定性的影響。
個股分析－星展/花旗/滙豐
