京東回購股份有驚喜
京東集團(9618)去年第4季,按非公認會計準則,經調整多賺9.87%至84.15億元人民幣。收入3,060.77億元,增3.6%。另計劃回購不逾30億美元股份。
麥格理表示,京東股息及增加回購,提升股東回報,令市場驚喜,管理層對今年表現持正面態度,由於集團已就國際業務作出調整,並正在復甦。
報告指,在宏觀經濟逆風下,預期京東零售今年收入增長7%,大致反映商品交易總額(GMV)增長,核心業務穩定,估計經調整經營利潤率維持3.8%。
獲麥格理升價
麥格理維持予京東「中性」評級,目標價由92元上調至105元,以反映股東回報改善。
另外,摩根大通表示,京東上季市場平台及推廣收入實際按年跌4%,季度經營溢利亦跌12%,扣除11億元人民幣長期資產減值後,經營溢利率明顯受壓;不過,集團回購股份,有利股價,予其「中性」評級,目標價99元。
滙豐證券指,京東派息率達24%,料可提升股東回報到5%至6%,將其美股目標價由38美元升至39美元。
摩根士丹利亦指,京東商品總交易額增長勝同業,加上派息及股份回購,相信可提升股本回報,有助恢復投資者信心,維持其「與大市同步」評級,美股目標價27美元。