紅籌國企/窩輪:架構重大調整 潤地可跟進
張 怡
城市房地產融資協調機制加速落地,內房物管股昨日全面造好,當中被視為板塊龍頭股之一的華潤置地(1109),股價走高至24.9元,升1.4元或5.96%,亦令20天線得以失而復得。由於市場熱錢有跡象回流內房相關股,適逢潤地有重大組織架構整醞釀,在消息面利好下,料其後市反彈的空間有望擴大。
潤地日前公布,截至2024年1月31日止1個月,集團實現總合同銷售金額約114.2億元(人民幣,下同),總合同銷售建築面積約53萬平方米,分別按年減少28.7%及25.9%。同期,權益合同銷售金額及權益合同銷售建築面積分別約77.4億元及36.7萬平方米,分別按年減少35.8%及31.1%。
消息方面,據內地傳媒引述消息稱,潤地內部日前發布組織架構調整安排,進行區域合併及平台精簡,把原有7個大區重組為5個大區,地區公司由28個變成20個,相關人員也會進行調整,預計本月內完成。據報,潤地原本有7個大區,分別是深圳、華南、華西、華中、華東、華北、東北;重組後,華北及東北合併為北方大區;華中大區被取消,原本的片區公司歸入其他大區;華西大區改名中西部大區;深圳、華南及華東大區不變。據悉,集團是次進行架構調整,將有助進一步提升公司營運效率。
中金發表的研究報告表示,鑒於新房銷售市場疲軟帶來的暫時性不利因素,將潤地2023年和2024年的盈利預測分別下調6%和9%,至分別274億和281億元,並引入2025年盈測293億元。報告稱,即使不考慮業務模式轉型所帶來的估值重評,潤地被嚴重低估,維持「跑贏行業」評級,並將目標價下調至43.5元(港元,下同),即較現價尚有約75%的上升空間。
就估值而言,潤地往績市盈率5.6倍,市賬率0.64倍,估值在同業中並不算貴,而股息率6.35厘,論股息回報則屬不俗。趁股價走勢轉好跟進,上望目標為1月初以來高位阻力的27.5元,惟失守近日低位支持的22.4元則止蝕。
美團彈力強 看好吼購輪22217
美團-W(3690)昨收報74.65元,升4.63%,為表現較佳的權重科網股。若繼續看好該股後市表現,可留意美團瑞銀購輪(22217)。22217昨收報0.091元,其於2024年7月22日最後買賣,行使價95.05元,現時溢價33.42%,引伸波幅54.39%,實際槓桿5.14倍。
本版文章為作者之個人意見,不代表本報立場。