美高梅業績勝預期 股價飆近10%
【大公報訊】受惠澳門取消入境限制、到訪率上升，及獲授權賭枱於去年增加的正面影響，美高梅中國（02282）上季及去年經調整EBITDAR均扭虧為盈，分別為21.9億元（美元，下同）及72.35億元。由於業績理想，獲多家券商唱好，富瑞將其評級由持有升至買入，目標價由9.4港元上調62.8%至15.3港元，美高梅收市升9.6%至12.32港元，再創52周高位。
上季收益淨額為9.83億元，同比增加462%及較2019年第四季度增加35%，經調整物業EBITDAR（扣除利息、稅項、折舊、攤提及重組成本前盈利）為2.62億元，而同比經調整物業EBITDAR則為虧損5500萬元，較2019年第四季度增加42%；經調整物業EBITDAR利潤率為26.7%，而2019年第四季度為25.5%。
去年全年計，收益淨額為32億元，增加368%，較2019年增加9%；經調整物業EBITDAR為8.67億元，而去年的經調整物業EBITDAR為虧損2.03億元，較2019年增加18%；經調整物業EBITDAR利潤率為27.5%，而2019年為25.3%，而全年及第四季度經調整物業EBITDAR均創新高。
富瑞指出，美高梅2023年第四季盈利及市佔率創新高，好過預期，料趨勢可望2024年持續，因為農曆新年澳門博彩業表現已高於2019年，濠賭股基本因素好過預期，指相信美高梅中國現價低遲中期周期，料其市佔率會進一步提高。高盛指，美高梅第四季業績優於預期，期內物業EBITDA按季增長16%，接近市場預測範圍上限，而EBITDA毛利率按季收窄1.1個百分點至28.5%。期內，貴賓廳賭收按季增長15%，正常化贏率按季收窄至3%。中場和老虎機賭收分別按季增長24%和27%。
