【板塊透視】底部震盪期 可關注多個板塊
中泰國際
考慮到1) 經濟復甦節奏反覆，物價回升力度較弱； 2) 海外經濟體具韌性為港股帶來吸虹效應，我們下調2024年恒生指數樂觀、基準及悲觀情境下的每股盈利增長預測，並同時上調風險溢價預測，最新給予基準情境下恒生指數2024年底目標價為18,900點(前預測為20,600點)，預測PE為9.0倍。
適逢農曆春節假期來臨，伴隨市場調整及呵護政策逐步介入及落地，一些不利的交易性因素逐步淡化，市場階段性反彈。預計2月恒生指數的主要交易區間為15,000點至16,500點。
當前底部震盪背景下，我們建議關註：（1）央國企估值重塑熱潮下，重點關注具有增加分紅、提高派息比率的條件並具有穩定現金流的能源(煤炭及石油)、電訊、公用事業及部分交運國企；
（2）全球進入經濟復甦周期，銅礦等原材料供給減少但需求剛性，價格有望上行帶動相關股價；
（3）有階段性修復機會的博彩、文旅、餐飲個股；
（4）受惠全球新一輪經濟擴張周期開啟，可關注部分海外業務佔比較高的周期性優質出口企業；
（5）若消息面或政策面出現邊際利好刺激築底回升，考慮吸納前期股價大幅超跌的高beta板塊，包括消費電子、軟件、互聯網及生物醫藥等。
推薦中國有色礦業中廣核電力等
2月金股推薦如下：中國有色礦業(1258) 、中廣核電力(1812) 、神威藥業(2877)、中國電信(0728)、美高梅中國(0282) 、昆侖能源(0135)、創科實業(0669) 、濰柴動力(2338)、361度(1361)、新東方(9901)。(摘錄)
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