華虹復甦速度遜預期
星展發表報告指，華虹半導體（1347）去年第4季經調整虧損（剔除政府補貼）1,600萬美元，主要由於終端市場需求疲弱，但符合預期。公司管理層預測，今年首季毛利率介乎3%至6%，表現疲弱是因為消費性電子相關產品均價持續受壓。
晶圓均價受壓
該行將華虹今明兩財年盈利預測下調55%及49%，以反映300mm晶圓均價受壓，以及毛利長期萎縮。
星展維持予華虹「持有」評級，惟基於復甦速度遜預期，目標價由22元下調至17元。
另外，摩根士丹利指，華虹今年第1季業績指引料收入4.5億至5億美元，按季跌1%至增長10%，大致符合市場預期。
華虹預期，今年首季毛利率水平，與市場預期幅度一致，平均售價在去年第4季大跌後，目前趨於穩定，將目標價由18元降至15.8元，評級「與大市同步」。
個股分析－星展/大摩
