煤氣股價有兩成潛在升幅
摩根大通更新對中華煤氣（0003）看法，對其前景更樂觀，指集團採用輕資產模式，布局可再生能源業務，可將每年資本開支由100億元，下降至介乎50億至60億元，紓緩派息壓力，有助穩定未來派息及純利增速。
摩通稱，煤氣管理層表示，透過出售非核心業務令負債水平下降，現金流足夠支持未來兩年派息。該行指，集團現時股息率6.3厘，處於吸引水平。
該行預計，煤氣延伸服務及生物燃料業務估值將逾200億元，若出售30%持股，料可帶來60億至70億元現金，而且煤氣正考慮出售其他非核心資產，以降低負債比率。
升級至增持
摩通將其評級由「中性」上調至「增持」，目標價亦由6元升至6.5元。該行指，煤氣現價已反映每股派息減少20%的負面因素，但市場低估集團減債努力，料股價未來有20%潛在升幅。
個股分析－摩通
