AI板塊商機顯現 龍頭企業前景看好
葉家榮 保德信市場策略團隊主管
美股去年第四季財報季登場，多檔重量級個股財報表現亮眼，帶動美股再創新高。輝達股價持續改寫歷史新高，微軟則是搭着人工智慧助手Copilot訂閱數持續上升，2024開年不久即打敗蘋果重新登上全球市值王寶座。從開年來這波美股科技龍頭的彈升大戲，即可一窺AI帶來的產業變革與市場結構改變。許多產業，包含室內設計、製藥、資訊、行銷、行政、媒體……都可由AI取代。AI應用加速深化民眾日常生活的連結度，預期相關科技產業鏈將進入黃金新世代。
因此，想掌握AI商機，首選美國企業。盤點目前最頂尖的龍頭大廠，超過半數都是美國企業的天下，在這些企業的獲利驅動之下，美股2023年表現不俗，S&P500指數單年度上漲24.58%，納斯達克指數同期強彈44.22%，費城半導體指數年度漲幅更是高達66.21%之多，穩居全球重要指數冠軍，預期今年在降息循環即將開啟的環境下，美股仍充滿投資契機，特別是大型成長股今年仍然具有表現空間。
從評價面來看，受惠於企業獲利持續推升美股評價面，帶動美國羅素1000成長指數本益比不增反減，且根據統計，自2013年至2023年間，羅素1000成長指數有八個年度的單年表現優於S&P500與MSCI世界指數，反映出具強勢趨勢前景的成長型指標性企業，成長動能往往為長線趨勢，加上自去年來生成式AI連結各產業的應用蓬勃發展，更是驅動成長股股價屢創新高。
主動式選股可獲超越大盤契機
在市場多頭時，主動式選股若標的挑選得宜，往往能締造超越大盤的契機，鎖定美國最具有代表的大型龍頭領導企業，並聚焦投資於獲利力與現金流量均高於均值的美國公司。
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