台積電長線投資首選
植耀輝 耀才證券研究部總監
美股走勢向好，筆者美股組合多隻股份表現理想。當中，台積電料今年首季收入180億至188億美元，環比雖跌4.1%至8%，惟首季屬行業淡季，環比下跌亦屬正常。值得留意的是，以收入計，有望成為歷來首季收入新高。至於全年度收入料增20%，AI相關收入複合增長50%，反映集團業務看法相當正面。
另外，去年第4季，先進製程（7納米或以下）佔晶圓收入67%，由於部分主要客戶如Nvidia及AMD今年分別推出H200及MI300X等AI GPU，相信先進製程佔比未來持續提升。
台積電預期，今年收入佔比將升到14%至16%，料進一步鞏固在先進製程發展領導地位。
在行業有絕對優勢
此外，台積電在AI高速發展及在行業擁有絕對優勢，投資價值高，其2納米發展進度理想，料明年量產，但競爭對手之一Intel最先進的18A製程（1.8納米）或年內試產，需留意相關發展。
市場關注集團在美國及日本熊本廠房興建進度。日本廠房進展略超出預期，料下月開幕最快末季量產，美國廠房進展更一拖再拖，加上150億美元芯片補助撥款尚未落實，令當地建廠及生產時間表充滿變數。但基於對AI發展樂觀及其無可取代地位，仍視為長線投資必然首選。
（筆者為證監會持牌人士，持有Nvidia及台積電股份）
