台積電長線投資首選
植耀輝 耀才證券研究部總監
美股走勢向好,筆者美股組合多隻股份表現理想。當中,台積電料今年首季收入180億至188億美元,環比雖跌4.1%至8%,惟首季屬行業淡季,環比下跌亦屬正常。值得留意的是,以收入計,有望成為歷來首季收入新高。至於全年度收入料增20%,AI相關收入複合增長50%,反映集團業務看法相當正面。
另外,去年第4季,先進製程(7納米或以下)佔晶圓收入67%,由於部分主要客戶如Nvidia及AMD今年分別推出H200及MI300X等AI GPU,相信先進製程佔比未來持續提升。
台積電預期,今年收入佔比將升到14%至16%,料進一步鞏固在先進製程發展領導地位。
在行業有絕對優勢
此外,台積電在AI高速發展及在行業擁有絕對優勢,投資價值高,其2納米發展進度理想,料明年量產,但競爭對手之一Intel最先進的18A製程(1.8納米)或年內試產,需留意相關發展。
市場關注集團在美國及日本熊本廠房興建進度。日本廠房進展略超出預期,料下月開幕最快末季量產,美國廠房進展更一拖再拖,加上150億美元芯片補助撥款尚未落實,令當地建廠及生產時間表充滿變數。但基於對AI發展樂觀及其無可取代地位,仍視為長線投資必然首選。
(筆者為證監會持牌人士,持有Nvidia及台積電股份)