長汽目標銷售增五成
長城汽車（2333）2023年全年度業績快報顯示，股東淨利潤70.08億元人民幣，按年下跌15.22%。營業總收入1,734.1億元人民幣，按年上升26.26%。集團解釋，期內淨利潤下跌，主要受匯率收益影響。
大華繼顯發表評級報告指，長汽去年銷售按年升15.3%至123萬輛，較目標低23%，集團目標2024年銷售190萬輛，按年增54%，惟該行認為以目前情況而言，實現機會不大，尤其是內地乘用車市場放緩及競爭加劇。
該行維持對長汽2023至2025銷量預測不變，分別為123萬輛、135萬輛及150萬輛；但由於下調期內平均售價和利潤率預測，將純利預測分別削減13%、27%及28%。
遭大華降級至持有
大華繼顯將長汽目標價由13.5元下調至9元，評級亦由「買入」降至「持有」。
此外，大和表示，長汽雖預期去年純利同比下跌逾一成半，但上季同比多賺18倍至20億元人民幣，按季跌45%，按季跌幅則因年終獎金計提所致。
該行預期，長汽今年新車型渠道仍有強勁增長，予「買入」評級。
另一方面，花旗調整重汽2023至2025年純利預測，分別為下調1%、上調1.8%及上調14.5%，目標價由19.1元降至18元，評級「買入」。
該行指，長汽業績主要由重型卡車出貨量推動，利潤率亦穩定改善。
個股分析－大華/大和/花旗
