指點金山/資金流入黃金避險 金價挑戰2074美元\文 翼

  圖:現貨金價走勢。
  圖:現貨金價走勢。

  美元指數上周以上漲收陽,原油震盪小漲,現貨黃金繼續下探收跌。美國經濟數據喜憂參半,對貨幣政策幾乎沒有提供指導,通脹前景仍不明朗,降息預期和避險情緒對美元有利,儘管金價波動加劇,但地緣緊張局勢給貴金屬提供了買盤支撐。

  上周,美國1月紐約聯儲製造業指數,錄得自2020年5月以來最差水準,但是12月零售銷售增長超過預期,1月13日當周首次申請失業救濟人數為2022年9月以來最低水準。美聯儲鷹派與鴿派陣營相互拉扯。據CME美聯儲觀察工具,交易員目前預計3月降息的可能性約為48%,低於上周的71%。

  市場對3月美聯儲利率決議的信心較上周已被充分消化,預計美國首次降息要到5月份,今年或降息150個基點。儘管對低迷的金屬市場情緒價格沒有正面推動,但中東緊張局勢加劇,資金以尋求規避港灣,令黃金避險資產吸引力增強。

  美數據將出爐成焦點

  黃金價格近期受各國央行政策和經濟數據影響較大。本周,市場將關注經濟環境變化和央行頭寸調整。央行方面,歐洲央行利率決定成焦點,市場預期將依賴數據,不會提前承諾。同時日本和加拿大央行亦公布利率決議。數據方面,美國第四季國內生產總值(GDP)、製造業採購經理人指數(PMI)、個人消費支出指數(PCE)等數據最受關注,尤其是PCE核心平減指數,從10月的3.4%降至11月的3.2%,預計進一步降至2.9%。交易者需密切關注,以判斷金價的可能走勢。

  技術分析,黃金周線圖顯示BOLL通道向上,KD指標死亡交叉;日線圖上,BOLL通道收窄,KD指標死亡交叉,暗示短期有震盪,中期趨勢看漲。金價重要阻力區在2050至2074美元,突破企穩2074美元上方,更能有進一步上攻機會;金價關鍵支撐區在2001至2016美元,調整修正沒破2000美元還有上攻機會。

  (作者為第一金(福而偉金融控股集團成員)高級分析師)