核心產品收成 康方生物低吸
樊超
港股昨失守萬五點大關，醫藥生物股亦急跌，近日插水的康方生物（9926）初步觸底後，跌幅收窄，有利低吸。
集團為內地原創抗體藥物研發先行者，聚焦腫瘤、自身免疫、炎症、代謝疾病等重大疾病領域，專注於全球未被滿足的臨床需求，打造獨有端對端康方全方位新藥研究開發平台（ACE Platform），建立以Tetrabody雙特異性抗體開發技術、抗體偶聯（ADC）技術平台、mRNA技術平台及細胞治療技術為核心的研發創新體系，國際化標準的GMP生產體系和運作模式先進的商業化體系。
康方核心產品步入收成期。集團上周宣布，康方PD-1/VEGF雙抗依沃西聯合卡度尼利/AK130/AK127治療肝細胞癌Ⅰb/Ⅱ期臨床研究獲批；康方生物CD47單抗AK117聯合AZA和VEN治療AML三聯療法獲批臨床。
集團及合作夥伴Summit圍繞依沃西在內地開展3項註冊性III期臨床、在全球開展兩項國際多中心註冊性III期臨床。
康方官網顯示，2024年預期里程碑包括：（1）2024年1季度提交卡度尼利聯合含鉑化療+/-貝伐珠單抗用於一線局晚復發/轉移宮頸癌適應症的NDA；（2）2024年4季度卡度尼利單藥用於肝細胞癌術後輔助治療註冊性III期臨床研究有望完成患者入組；（3）2024年一線治療晚期胃癌和一線治療晚期宮頸癌的註冊性III期臨床數據讀出，並可能啟動在其他腫瘤類型中的註冊性III期臨床試驗。
可短線博反彈
另外，摩根士丹利發表報告指，受惠即將完成的AK112-303研究讀數帶來的收入，予康方「增持」評級，目標價64元。
康方業績扭轉近數年虧損狀態。截至去年6月底止中期業績，營業額按年增長21.5倍至36.77億元，錄得股東應佔溢利25.25億元。每股盈利3.01元。
康方昨一度跌至40元，收報40.9元，跌0.55元或1.33%，成交金額3.22億元。過去5個交易日，受跌市影響，該股插16.4%，相信是1月好消息公布前炒上的獲利貨或止蝕盤。
現價回落至去年10月（曾高見52元）前水平，預測市盈率16倍，可短線博反彈，上望45元，跌穿40元則止蝕。
