快手遭大行削目標價
高盛發表報告指，即使宏觀經濟存在不確定性，但快手（1024）透過流量變現、電商交易總額變現率增加等，提升毛利率及盈利能見度，相信其估值再跌空間有限，並料盈利增長將推動未來12個月股價表現。
該行將快手2023至2025年每股盈利預測上調5%至7%，淨利潤率亦升0.4至1.3個百分點。預期今明兩年每股盈利分別增長74%及49%。
不過，高盛將其目標價由88元下調至82元，維持「買入」評級及「確信買入」名單。
市場情緒偏弱
另外，大和表示，快手即將公布去年第4季業績，由於集團多樣化的內容供應和來自小遊戲增量的收入，預計用戶增長保持健康趨勢，每個日活躍用戶花費時間逾120分鐘。
大和指，快手為該行的行業首選之一，從基本面出發，表現是最好的公司之一，盈利有明顯上調空間。
該行將快手2023年每股盈利預測上調9%，以反映上季盈利表現強勁，惟考慮到2024至2025年宏觀經濟復甦緩慢，將其目標價由88元降至85元，重申「買入」評級。
中金預測快手上季收入按年增長15%至327億元人民幣；按非國際財務報告準則，淨利潤34.5億元人民幣，主要來自毛利率提升及成本優化。
不過，考慮到現時市場情緒偏弱，將其目標價下調15%至70元，對應2024年非國際財務報告準則預測市盈率21倍。
個股分析－高盛/大和/中金
