有待復甦/潤啤PE減半 分析:股價欠催化劑
華潤啤酒(00291)往績市盈率(PE)由去年高峰的43.3倍,回落至近期約21、22倍,估值收縮,往往是因為投資者對公司預期的改變。花旗對潤啤發出三個「下調」:下調收入預測;下調核心盈利預測;因應預期改變,下調目標價,由68.4元降至55.46元。以上三個下調,源於對潤啤2023年下半年產品銷量疲弱的預期。
對潤啤去年下半年產品銷售疲弱的看法,基本上是市場共識,大和估計,潤啤去年12月份產品銷量或錄得低單位數跌幅,但第四季料會有低單位數增長。建銀國際的觀點更加審慎,估計潤啤去年下半年產品銷量會有低單位數跌幅;而且,鑒於啤酒行業在去年聖誕及新曆新年產品銷售疲弱,建銀國際對潤啤在今年初段時間的復甦持審慎看法。
iFast Global Markets副總裁溫鋼城表示,潤啤上周一度跌穿30元,短線料在29元至32元水平上落。有見於潤啤股價在50天線前受壓,除非能夠企穩在50天線以上,否則難言股價出現轉勢。