內地260隻基金清盤 創五年新高
【大公報訊】記者倪巍晨上海報道：資本市場持續震盪走弱，導致內地基金行業出現清盤潮。Wind數據顯示，2023年內地清盤基金達260隻，創5年新高。分析稱，在市場震盪、行業同質化競爭明顯下，中小規模基金愈發難以為繼，基金產品的被動出清現象，有助行業供給優化，減少無序競爭。
市況調整拖累 中小基金重創
「市場走弱時往往會出現基金清盤的情況。」星圖金融研究院研究員黃大智觀察到，2021年以來，滬深300指數經歷3年的調整，同期偏股基金指數也連續兩年「陰線」，主動權益管理基金表現遜預期。在此背景下，中小公募基金規模大跌，投資者對權益市場較低的預期也促使其選擇贖回，「一旦基金規模在約定時間內不足5000萬元（人民幣，下同），或基金份額持有人不足200人，就會觸發清盤風險。」
記者留意到，面臨清盤的大多是成立未滿一年的新基金或次新基金。黃大智分析，不少新基金成立初期的規模可能只1億、2億元，在市場震盪環境中，這些規模較小的基金容易觸碰5000萬元的規模下限，其淨值表現不及預期也加速投資者的贖回行為。
黃大智坦言，大型公募基金憑藉強大優勢，產品市場佔有率愈來愈高，中小基金在規模、渠道、宣發、投研、人才等方面處於劣勢，在市場弱勢環境中更容易遭遇資源逐步枯竭的問題。
展望未來，黃大智指出，公募基金產品數量已逾1萬，但底層資產卻沒有那麼多，這就造成被動型指數基金和主動管理型基金面臨同質化問題，市場大幅震盪時的表現會非常雷同，因費率等壓力導致「被動出清」的現象或仍加劇。不過隨着資源的集中，頭部公募基金可持續增強自身投研能力，提供更多優質基金產品，減少市場無序競爭。
