太古地產獲升盈測
滙豐環球發表報告指，由於市場對香港寫字樓前景憂慮，太古地產（1972）股價於2019年至今累跌逾四成，恒指同期則累跌37%。雖然太地在港寫字樓組合或在未來12個月表現疲弱，但市場低估其香港和內地購物商場及儲備快速復甦。
該行相信，這些正面因素可以抵消太地寫字樓租金收入放緩影響，而集團可能是行業唯一能在當前充滿挑戰的市場，能上調派息的大型公司。
此外，報告指出，太地最近以54億元出售物業，已反映集團資產質素及其維持健康負債水平的能力。
料今年租金收入增8%
滙豐環球相信，太地多元化且不斷增長的投資組合，可抵禦寫字樓行業風險，在2022年整體權益租金收入下降3%後，預期2023年將回升8%，2024年再增10%。
該行將太地2023年盈利預測上調33%，惟2024年及2025年盈測則分別下調6%和4%，反映公司出售港島東中心後一次性獲利，以及內地項目較高租金收入，而2024至2025財年財務成本增加及本港租金收入下降。
該行估計，太地2023年至2025年每股派息分別為1.04元、1.07元及1.1元。將其評級由「持有」上調至「買入」，目標價則由19元降至18.7元。
